Введение:
Актуальность темы. В современных условиях развития рыночной экономики значение проведения систематической оценки финансового состояния для функционирования предприятия трудно переоценить, так как только с его помощью руководство может определить степень влияния различных факторов хозяйственной деятельности на финансовый результат предприятия.
Современный финансовый анализ постоянно изменяется под воздействием влияния внешней среды на деятельность предприятий. Меняется его целевая направленность: контрольная функция отступает на второй план, и основной упор делается на переход к обоснованию управленческих и инвестиционных решений, определению направлений возможных вложений капитала и оценке их целесообразности.
Стремясь решить конкретные вопросы и получить квалифицированную оценку финансового положения, руководители предприятий все чаще начинают прибегать к помощи финансового анализа. При этом они, как правило, уже не довольствуются констатацией величины показателей отчетности, а рассчитывают получить конкретное заключение о достаточности платежных средств, нормальных соотношениях собственного и заемного капитала, скорости оборота капитала и причинах ее изменения, типах финансирования тех или иных видов деятельности.
Значительный вклад в развитие теории и практики финансового анализа и планирования внесли отечественные ученые: Карлин Т.П., Маклин А.Р., Панков Д.А., Савицкая Г.В. и др.
Несмотря на то, что результаты финансового анализа представляют интерес для достаточно большого круга заинтересованных лиц, наибольшую потребность в финансовом анализе испытывает высшее звено управленческих структур предприятия, способное влиять на фор¬мирование финансовых ресурсов и на потоки денежных средств. Эффективность или неэффективность частных управленческих решений должна пройти оценку с точки зрения об¬щего успеха фирмы, характера ее экономического роста и роста общей финансовой эффективности.
При проведении финансового анализа обязательным является сравнение результатов со значениями, полученными в более ранние периоды. По ди¬намике показателей устанавливаются их более или менее нормаль¬ные значения применительно к условиям деятельности данного предприятия. Если сложившиеся на предприятии те или иные показатели су¬щественно отличаются от их нормальных значений, то выявляют причины этих отклонений.
Таким образом, результаты финансового анализа позволяют вы¬явить уязвимые места, требующие особого внимания. Нередко ока¬зывается достаточным обнаружить эти места, чтобы разработать ме¬роприятия по их ликвидации. Все это свидетельствует о том, что финансовый анализ в современных условиях становится элементом управления.
Главная цель дипломной работы состоит в разработке системы показателей финансового состояния и проведении на ее основе финансового анализа работы предприятия.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
Глава 3:
Одним из важнейших критериев оценки финансового положения предприятия является его платежеспособность. В практике фи¬нансового анализа различают долгосрочную и текущую платежеспо¬собность. Под долгосрочной понимается способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Способ¬ность предприятия платить по своим краткосрочным обязательст¬вам принято называть ликвидностью (текущей платежеспособно¬стью). Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, когда оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя оборотные активы. Основные средства, если только они не приоб¬ретаются с целью дальнейшей перепродажи, в большинстве случаев не могут быть источниками погашения текущей задолженности предприятия в силу, во-первых, своей особой функциональной роли в процессе производства и, во-вторых, затруднительности их срочной реализации. Таким образом, основные средства не включа¬ются в расчет показателей ликвидности.
При оценке ликвидности критерием отнесения активов и обяза¬тельств к оборотным и внеоборотным является возможность реали¬зации первых и погашения вторых в ближайшем будущем (в тече¬ние одного года). Однако данный критерий не является единствен¬ным при определении тех статей баланса, которые должны быть причислены к оборотным. В частности, незавершенное производство в строительстве, несмотря на то что оно может иметь срок оборота значительно больший, чем один год, тем не менее будет относиться к оборотным активам.
Основным критерием для классификации активов и пассивов как текущих является условие их потребления или оплаты в течение обычного операционного цикла предприятия. Под операционным циклом понимается средний промежуток времени между моментом заготовления материальных ценностей и моментом реализации готовой продукции покупателям и ее оплаты.
К внеоборотным активам относятся активы, полезные свойства которых ожидается использовать в течение периода свыше 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев.
Для характеристики ликвидности используются следующие понятия:
- текущая ликвидность, которая определяется соответствием дебиторской задолженности плюс денежные средства и кредиторской задолженности;
- быстрая (операционная) ликвидность, означающая соответствие групп актива и пассива по срокам их оборачиваемости в условиях нормального функционирования предприятия (т. е. без срочной реализации активов),
- абсолютная ликвидность — способность к погашению обязательств в случае действительной ликвидации, когда активы реализуются срочном порядке и, как правило, по пониженным ценам.
Для предварительной оценки ликвидности предприятия привле¬каются данные бухгалтерского баланса. Информация, отражаемая в разделе II актива баланса, характеризует величину оборотных акти¬вов и начале и конце отчетного года. Сведения о краткосрочных обязательствах предприятия содержатся в разделе VI пассива балан¬са и пояснениях к нему, раскрывающих качественный состав его составляющих.
Очень важно корректно определить величину оборотных акти¬вов, поскольку автоматическое использование итога раздела II акти¬ва баланса может дать искаженную характеристику состава имуще¬ства предприятия.
Дело в том, что в действующей форме бухгалтерского баланса в состав активов, названных "оборотными", включаются некоторые статьи, таковыми по существу не являющиеся. В частности, это ка¬сается статьи дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты. Со¬гласно Международному стандарту финансовой отчетности № 1 (пересмотренному) долгосрочная дебиторская задолженность вклю¬чается в состав прочих долгосрочных активов.
Исключение из правила составляет дебиторская задолженность по контрактам, заключенным на срок более года, критерием отнесе¬ния которой к оборотным активам будет срок ее оборота в течение обычного операционного цикла предприятия.
Заключение:
Быстрые изменения законодательства РФ, форм обязательной бухгалтерской отчетности, а, самое главное, самих условий функционирования бизнеса приводят предприятия к необходимости своевременной адаптации к ним. В связи с этим на первое место встает способность управляющего ориентироваться в данных условиях и в соответствии с этим развивать свое предприятие. Так как экономическое развитие невозможно проводить, не зная, на каком этапе развития находится предприятие, то руководителю необходимо проводить своевременный и систематический анализ финансового состояния фирмы.
Результаты финансового анализа позволяют вы¬явить «узкие места» в работе предприятия, требующие особого внимания. Иногда ока¬зывается достаточным обнаружить эти места, чтобы разработать ме¬роприятия по их ликвидации. Все это свидетельствует о том, что финансовый анализ в современных условиях приобретает большое значение.
В результате проведения финансового анализа становится возможным:
1) Своевременное выявление и устранение недостатков в фи¬нансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансо¬вого состояния предприятия и его платежеспособности.
2) Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хо¬зяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при раз¬нообразных вариантах использования ресурсов.
3) Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и ук¬репление финансового состояния предприятия.
Основными источниками информации для анализа фи¬нансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтер¬ский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств и другие формы отчетности, дан¬ные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.
Анализ финансового состояния предприятия состоит из следующих взаимоувязанных блоков:
1) Структурного анализа активов и пассивов;
2) Анализа финансовой устойчивости предприятия;
3) Анализа платежеспособности предприятия.
При этом структурный анализ проводится с целью изучения структуры и динами¬ки средств предприятия и источников их формирования для оз¬накомления с общей картиной финансового состояния.
Анализ финансовой устойчивости предприятия проводится с целью определения, насколько стабильно будет работать предприятие в будущем. Несмотря на различные подходы к анализу финансовой устойчивости предприятия, основными коэффициентами, используемыми в анализе, являются коэффициенты концентрации собственного и заемного капитала, коэффициенты финансовой независимости, коэффициент маневренности собственного капитала. Для акционерных обществ здесь, как правило, рассчитывается стоимость чистых активов, или собственного капитала предприятия.
Анализ платежеспособности проводится с целью определения ликвидности, или способности предприятия выполнять свои краткосрочные и долгосрочные обязательства.
Целью анализа уровня деловой активности предприятия является улучшение использования оборотных средств. Высвобождае¬мые при этом материальные и денежные ресурсы являются дополни¬тельным внутренним источником дальнейших инвестиций.
Рациональное и эффективное использование оборотных средств способствует повышению финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности. В этих условиях предприятие своевременно и полностью выполняет расчетно-платежные обязательства, что по¬зволяет успешно осуществлять коммерческую деятельность.