Введение:
Финансовое состояние предприятия (ФСП) - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в про¬цессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.
В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, потребность в финансовых ресурсах и как следствие фи¬нансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить пла¬тежи, финансировать свою деятельность, переносить неп¬редвиденные потрясения и поддержи¬вать свою платежеспособность в небла¬гоприятных обстоятельствах свидетельс¬твует о его устойчивом финансовом сос¬тоянии, и наоборот.
Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение до¬ходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для эффективной деятельности.
Следовательно, финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функциониро¬вать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, га¬рантирующее его постоянную платежеспособность и ин¬вестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и ста¬бильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производствен¬ный и финансовый планы успешно выполняются, то это поло¬жительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестои¬мости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его плате¬жеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состо¬яние является следствием грамотно¬го и целенаправленного управления всем комплексом факторов, определяю¬щих результаты хозяйственной деятельности предприятия.
Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказыва¬ет положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение потребностей производства необходимыми ресур¬сами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обес¬печение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение ра¬циональных пропорций собственного и заемного капитала и на¬иболее эффективное его использование.
Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче - увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособ¬ность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.
Глава 4:
Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя можно ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия.
Коэффициент структуры долгосрочных вложений. Логика расчета этого показателя основана на предположении, что долгосрочные ссуды и займы используются для финансирования основных средств и других капитальных вложений. Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами.
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств. Характеризует структуру капитала. Рост этого показателя в динамике - негативная тенденция, означающая, что предприятие все сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов.
Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств. Как и некоторые из вышеприведенных показателей, этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он имеет довольно простую интерпретацию: его значение, например, равное 0,178, означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 17,8 коп. заемных средств. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот.
Не существует каких-то единых нормативных критериев для рассмотренных показателей. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации предприятия и др. Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только в результате сопоставления по группам.
Возможности анализа в значительной степени определяются полнотой и качеством доступной информационной базы. В определенных случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Отдельные группы пользователей, например руковод¬ство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнитель¬ные источники информации (например, данные производственного и финансового уче¬та). Тем не менее, чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового ана¬лиза. Так как в настоящее время публикуемая отчетность в значительной степени унифицирована и стабильна по составу показателей и способам их представления, то это дает возможность разработки стандартизированных методик анализа, аналогичных методикам, принятым в экономически развитых странах.
Бухгалтерская отчетность предприятия служит основным источником информации о его деятельности. Тщательное изуче¬ние бухгалтерских отчетов раскрывает причины достигнутых ус¬пехов, а также недостатков в работе предприятия, помогает наметить пути совершенствования его деятельности. Полный все¬сторонний анализ отчетности нужен прежде всего собственникам и управляющим предприятия для принятия решений об оценке своей деятельности.
Подробное описание годовой финансовой отчетности, которую необходимо составлять и предоставлять в налоговую инспекцию, дано различными авторами . Из перечисленных форм бухгалтерской отчетности наиболее информативными являются «Баланс предприятия» (форма 1) и «Отчет о прибылях и убытках» (форма 2).
Наиболее важными задачами анализа баланса являются:
- оценка рентабельности капитала;
- оценка степени деловой активности пред¬приятия;
- оценка финансовой устойчивости;
Заключение:
В современных условиях развития рыночной экономики значение систематического проведения финансового анализа для функционирования предприятия трудно переоценить, так как только с его помощью руководство может определить степень влияния различных факторов хозяйственной деятельности на финансовый результат.
В процессе проведения экономического анализа первичная информация проходит аналитическую обработку: проводится сравнение дос¬тигнутых результатов производства с данными за прошлые отрезки времени, с показателями других предприятий и среднеотраслевыми; определяется влияние разных факторов на величину результатив¬ных показателей; выявляются недостатки, ошибки, неиспользован¬ные возможности, перспективы и т. д.
На основе результатов анализа разрабатываются и обосновы¬ваются управленческие решения. Экономический анализ предше¬ствует решениям и действиям, обосновывает их и является основой научного управления производством, обеспечивает его объектив¬ность и эффективность. Таким образом, экономический ана¬лиз - это функция управления, которая обеспечивает науч¬ность принятия решений.
При всех положительных сторонах, выявленных в результате проведения экономического анализа деятельности фирмы, имеются и значительные недоработки в отношении управлением финансовой устойчивостью и платежеспособностью предприятия.
Так, по результатам анализа уровня финансовой устойчивости предприятия выявлено, что фирму можно отнести к финансово неустойчивым предприятиям. Такая ситуация сложилась в результате того, что на «Когалымнефтегазпереработка» накапливается слишком большое количество кредиторской задолженности – в основном поставщикам за товар.
В некоторые периоды работы предприятия складывается так, что до 98% заемных средств предприятие должно своим поставщикам. С одной стороны, для фирмы это выгодно, так как она осуществляет свою деятельность за счет заемных средств и получает в результате большую долю прибыли, но, с другой стороны, предприятие может попасть в затруднительное положение, если поставщики не вовремя для фирмы обратятся за своими средствами.
Таким образом, «Когалымнефтегазпереработка» необходимо проводить целенаправленную политику на снижение уровня заемных средств в пассивах.