Введение:
Рыночная экономика обусловливает необходимость развития финансового анализа в первую очередь на микроуровне – то есть на уровне отдельных предприятий, так как именно предприятия (при любой форме собственности) составляют основу рыночной экономики.
В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результате его функционирования. На основании доступной им отчетно-учетной информации указанные лица стремятся оценить финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.
Финансовый анализ дает возможность оценить:
• имущественное состояние предприятия;
• степень предпринимательского риска, в частности возможность погашения обязательств перед третьими лицами;
• достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;
• потребность в дополнительных источниках финансирования;
• способность к наращиванию капитала;
• рациональность привлечения заемных средств;
• обоснованность политики распределения прибыли и др.
Современный финансовый анализ имеет определенные отличия от традиционного анализа финансово-хозяйственной деятельности. Прежде всего, это связано с растущим влиянием внешней среды на работу предприятий. В частности, усилилась зависимость финансового состояния хозяйствующих субъектов от инфляционных процессов, надежности контрагентов (поставщиков и покупателей), усложняющихся организационно-правовых форм функционирования. В результате инструментарий современного финансового анализа расширяется за счет новых приемов и способов, позволяющих учитывать эти явления.
Глава 3:
Для того, чтобы рассмотреть зависимость от несоблюдения сметной величины по управленческим расходам и упущенной выгоды, нужно рассчитать маржинальный доход (табл. 15 (см. Прил. 17)).
Уровень маржинального дохода в течение года нестабилен. В 1 и 2 кварталах он составил 30%, в 3 квартале - 31.2% при одновременном сокращении переменных расходов, в 4 квартале маржинальный доход упал до 25.5%, и на 4.5% возросли переменные расходы. В 1 и 2 квартале предприятие превысило сметную величину по управленческим расходам на 600 руб., что явилось упущенной выгодой предприятия. В 3 и 4 квартале предприятию удалось сократить постоянные расходы на 4,800 руб. и 700 руб. соответственно, что повлияло на прибыль от реализации положительно.
Расчет объема реализации, обеспечивающего прогнозируемую прибыль, показан в табл. 16 (см. Прил. 18).
Чтобы прибыль в следующем году увеличилась на 5% и составила 320,000 руб., потребуется дополнительно реализовать продукцию на 55,314 руб., значит критический объем реализации, обеспечивающий покрытие расходов и получение прогнозируемой прибыли, составит 2,875,314 руб. {( 5,117,004 - 320,000) / 28.93}. В связи с этим увеличатся и переменные затраты на 39,314 руб., но как в отчетном году, так и в прогнозируемом доля переменных расходов выручки не возрастет и составит 71%. Постоянные расходы останутся неизменными.
Можно сделать вывод, что при увеличивающихся объемах производства руководство предприятия может пойти на сокращение продажной цены, если такое сокращение повлечет за собой рост сбыта продукции до таких пределов, чтоб загрузка производственных мощностей была максимальной, прибыль от реализации будет расти до тех пор, пока экономия от снижения расходов (в расчете на 1 издание) будет больше величины изменения (уменьшения цены).
Для факторного анализа рентабельности реализованной продукции можно использовать расчет табл. 17. Из таблицы видно, что, если сравнивать предыдущий год с отчетным в ценах предыдущего, выручка от реализации увеличилась на 0.2%, затраты на производство и реализацию продукции увеличилась на 0.1%. В результате прибыль составила 292,980 руб., что на 1.9% больше, чем в предыдущем году. Также рентабельность реализованной продукции увеличилась на 0.2%. Значит, в условиях инфляции и повышения цен предприятию, несмотря на увеличение прибыли в отчетном году, по данным баланса не удалось увеличить объем реализации, но стабильный доход сохранился
Заключение:
Финансовое состояние является важнейшей характеристикой финансовой деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самого предприятия, так и его партнеров.
Устойчивое финансовое положение предприятия является не подарком судьбы или счастливым случаем его истории, а результатом умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия.
Подводя итог данной работы - финансового анализа ЗАО «Ижбизнес-сервис», проведенного по данным бухгалтерских балансов за 2001 год, можно охарактеризовать работу данного предприятия как удовлетворительную.
Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия показал, что предприятие не в состоянии полностью в срок погасить свои обязательства. Угрозу финансовой деятельности представляет рост дебиторской задолженности, от надежности которой зависит текущая платежеспособность. Обращает на себя внимание большая доля труднореализуемых активов в составе текущих. Недостаточность высоколиквидных средств у предприятия привела к тому, что значительный объем его срочных обязательств оказался покрыт активами с относительно невысокой оборачиваемостью дебиторской задолженности, в результате которой предприятие понесло убытки в 2001 г. и понесет их в следующем. В дальнейшем предприятию следует или сократить товарный кредит покупателям, или искать более надежных клиентов.