Для нормального развития экономики постоянно требуется мобилизация временно свободных денежных средств физических и юридических лиц и их распределение и перераспределение на коммерческой основе между различными секторами экономики. В эффективно функционирующей экономике этот процесс осуществляется на финансовых рынках.
Финансовый рынок - это механизм перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения на капитал. На практике представляет совокупность кредитно-финансовых институтов, направляющих поток денежных средств от собственников к заемщикам и обратно. Главная функция финансового рынка состоит в трансформации бездействующих денежных средств в ссудный капитал. Финансовый рынок представляет собой организованную или неформальную систему торговли финансовыми инструментами. На этом рынке происходит обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация капитала. Основную роль здесь играют финансовые инструменты, направляющие потоки денежных средств от собственников к заемщикам. Товаром выступают деньги и ценные бумаги.
Финансовый рынок предназначен для установления непосредственных контактов между покупателями и продавцами финансовых ресурсов.
Финансовый рынок представляет собой сферу реализации экономических отношений, выражаемых финансовым капиталом, сферу проявления отдельных сторон сущности финансового капитала. Иными словами, это область реализации функций финансового капитала.
С практической точки зрения финансовый рынок означает операции с ценными бумагами. Поскольку операции с ценными бумагами осуществляются конкретными экономическими субъектами, обычно организационно оформленными, то существует институциональная структура финансового рынка, представляемая совокупностью инвестиционных фирм и фондовых бирж.
Специфика финансового капитала накладывает отпечаток на функционирование финансового рынка. Финансовый рынок как совокупность операций по купле-продаже ценных бумаг уравновешивает финансовые спрос и предложение. Так как, благодаря свойствам финансового капитала, инвестиционное предложение на финансовых рынках (предназначенные для продажи ценные бумаги) очищено от разнообразных материальных оболочек, то по степени однородности оно уподобляется инвестиционному спросу (ссудному капиталу). Отсюда следует, во-первых, возможность быстрой стыковки финансовых спроса и предложения на базе цены равновесия, что кстати, и определяет переменный характер общей величины финансового капитала; и, во-вторых, возможность взаимной конверсии ценных бумаг (то есть широкого развития обменных операций), а также их конверсии в ссудный капитал. Последнее еще более повышает двустороннюю эластичность финансовых спроса и предложения.
Формирование финансовых рынков в Российской Федерации непосредственно связано со становлением финансовых институтов. Этот процесс осуществлялся и осуществляется до сих пор, по суще¬ству, при отсутствии завершенной законодательной базы. Деятель¬ность многих финансовых институтов до сих пор регламентируется указами Президента, постановлениями Правительства, инструкциями либо разъяснениями отдельных министерств и ведомств. Безусловно, такая ситуация негативным образом влияет на формирование и раз¬витие отдельных сегментов финансового рынка.
С организационной точки зрения финансовый рынок можно рас¬сматривать как совокупность финансовых институтов, экономиче¬ских субъектов, осуществляющих эмиссию, куплю и продажу финан¬совых инструментов. Каждый финансовый институт наделен опреде¬ленными полномочиями по ведению тех или иных операций с конкретным набором финансовых инструментов.
В зависимости от типа финансового института, а также вида фи¬нансовых инструментов финансовый рынок России можно подразде¬лить на: (1) денежный рынок; (2) рынок ценных бумаг; (3) рынок страховых полисов и пенсионных счетов; (4) валютный рынок; (5) рынок золота.