Введение:
В современной ситуации ключевым направлением экономической политики является восстановление работы финансового рынка на качественно новом уровне, отвечающем потребностям развития страны. Реализация промышленной стратегии и структурная перестройка в целях достижения экономического роста является главной проблемой реформирования российской экономики.
В условиях формирования экономики России преодоление инвестиционного кризиса во многом зависит от решения проблем развития и повышения эффективности функционирования рынка ценных бумаг. Для реализации указанного направления экономической политики фондовый рынок должен иметь соответствующую институциональную структуру, в которой банки, как профессиональные участники рынка, занимают важное место. Проблемы обеспечения устойчивости работы банка при осуществлении мер по оздоровлению банковской системы вызывают необходимость выработки новой стратегии и тактики банковского управления. Ожидаемое снижение доходности финансового рынка в целом и отдельных его сегментов приведет коммерческие банки к расширению сфер их деятельности.
Целью работы является анализ деятельности банка по работе с государственными ценными бумагами.
Предметом являются государственные ценные бумаги, объектом - Сбербанк России.
Глава 3:
Корпоративные облигации, номинированные в иностранной валюте, появились в портфеле Банка только в 2009 году и к концу года их объем составил 128,8 млрд руб. Наиболее крупные вложения были сделаны в еврооблигации ОАО «Газпром», ТНК-BP, ОАО «АК «Транснефть», ОАО «ВымпелКом», ОАО «Лукойл».
Диверсифицируя свой портфель, в 2009 году Сбербанк осуществил выход на новые сегменты рынка ценных бумаг: был значительно расширен перечень эмитентов и выпусков еврооблигаций российских эмитентов, в которые осуществлялись вложения средств; приобретались облигации правительств Германии и Франции, а также АДР на акции российских эмитентов. К концу 2009 года данные бумаги были реализованы.
Следует отметить, что основной объем приобретенных Банком ценных бумаг составляли выпуски, входящие в Ломбардный список Банка России, что значительно повысило возможности получения банком рефинансирования в Банке России.
По итогам декабря 2009 года Сбербанк занял I место в рейтингах ММВБ ведущих операторов биржевого рынка как негосударственных облигаций, так и государственных облигаций в режиме основных торгов. В течение 2009 года Сбербанк совершал операции более чем с 370 выпусками облигаций около 140 эмитентов.
В течение 2009 года Сбербанк выкупил часть своих долгосрочных займов, полученных в рамках среднесрочной программы заимствований (MTN-программа), а также десятилетнего субординированного займа от UBS Luxembourg S.A. путем приобретения на рынке нот участия в кредитах, выпущенных с целью финансирования займов в пользу Сбербанка (далее — еврооблигаций Сбербанка). Данные операции были обусловлены образованием у Банка значительной ликвидности в иностранной валюте, а также существенным падением цен на данные инструменты в конце 2008 года — начале 2009 года. Эта мера позволила остановить дальнейшее снижение котировок еврооблигаций Сбербанка в начале 2009 года и существенно сократить процентные расходы Банка на фоне ограниченных возможностей по инвестированию средств в иностранной валюте.
Объем комиссионных доходов Группы по операциям с ценными бумагами увеличился по итогам 2009 года на 21,8% и составил 1,4 млрд руб. Основу этих доходов составляют доходы от оказания услуг по организации выпуска и размещения ценных бумаг, услуг брокерского обслуживания и депозитарных услуг.
В 2009 году Сбербанк продолжил укрепление позиций среди банков — лидеров на рынке первичных размещений облигаций. За год Банк разместил и участвовал в размещении 42 выпусков облигаций сторонних эмитентов с общим объемом участия 145,5 млрд руб. по номинальной стоимости, увеличив тем самым свою долю в объеме рыночных размещений рублевых облигаций с 9,6 до 12,6%. Банк оказывал услуги по размещению облигационных выпусков как эмитентам — российским компаниям, так и администрациям субъектов и муниципальных образований Российской Федерации.
Заключение:
Финансовый результат деятельности Сбербанка России за 2008 год немногим уступает рекордному финансовому результату 2007 года (116,7 млрд. рублей). Основным фактором, позволившим сохранить высокий финансовый результат, стал опережающий рост чистого процентного дохода, связанный с постоянным наращиванием объемов бизнеса. Рост данных доходов по сравнению с 2007 годом составил 57,3%. Развитие банковских продуктов и услуг, осуществляемых на комиссионной основе способствовало росту комиссионного дохода, который по сравнению с 2007 годов увеличился на 32,8%. На финансовый результат 2008 года существенное влияние оказал мировой экономический кризис, вследствие которого из-за возможного ухудшения финансового состояния заемщиков, Банк создал значительные резервы на возможные потери по ссудам. Объем созданных в 2008 году резервов на возможные потери (122,9 млрд. рублей) практически соответствовал всей чистой прибыли Банка, полученной в 2007 году. Одновременно целенаправленная работа по контролю над затратами способствовала тому, что операционные расходы росли значительно медленнее (на 29,0%).
Несмотря на сложные экономические условия, в I квартале 2009 года Банку удалось значительно увеличить величину чистого процентного дохода, который по сравнению с I кварталом 2008 года увеличился на 39,8% и составил рекордную для банка величину 112,6 млрд. рублей.
Банк активно продвигал разнообразные банковские услуги и увеличил комиссионный доход по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 23,5%, или на 4,3 млрд. рублей. Жесткий контроль над затратами позволяет банку сокращать операционные расходы. По сравнению с I кварталом 2008 года данные расходы снизились на 6,2%. При этом, в условиях роста ссудного портфеля, следуя принципу консервативности оценки кредитных рисков, а также учитывая текущую макроэкономическую ситуацию, в отчетном квартале Банк продолжал создавать значительный объем резервов на возможные потери по ссудам (84,5 млрд. рублей), объем которых становится соизмерим с объемом всех резервов, созданных банком в 2008 году. В результате значительных расходов на резервы чистая прибыль Банка составила 0,3 млрд. руб., что ниже соответствующего финансового результата I квартала 2008 года (36,1 млрд. рублей).
В 2008 году имело место нарастание кризисных явлений, начавшихся с рынка ипотечных долгов в США и переросших в мировой финансовый кризис, который распространился на другие сегменты финансового рынка. Мировой кризис затронул и российскую экономику. Так, напряженная ситуация на мировых финансовых рынках вызвала отток капитала с российского рынка и лишила возможности российских заемщиков по привлечению финансирования на международных рынках. В результате наблюдался повышенный спрос на кредитные ресурсы со стороны корпоративных заемщиков. Портфель корпоративных клиентов банка за 2008 год вырос на 28,9%.