Введение:
Перестройка хозяйственного механизма в условиях перехода на рыночные отношения объективно связана с перенесением центра внимания на микроуровень – уровень хозяйствующих субъектов.
В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильности положения хозяйствующего субъекта является его финансовая устойчивость. Достижение финансовой устойчивости производства, повышение эффективности производства достигается на основе эффективного использования всех видов ресурсов и снижения затрат.
Обеспечение эффективного функционирования предприятий требует экономически грамотного управления их деятельностью, которое во многом определяется умением ее анализировать. С помощью анализа изучаются тенденции развития, глубоко и системно исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, вырабатывается экономическая стратегия его развития.
Анализ хозяйственной деятельности является научной базой принятия управленческих решений в бизнесе. для их обоснования необходимо выявлять и прогнозировать существенные и потенциальные проблемы, производственные и финансовые риски, определять воздействие принимаемых решений на уровень рисков и доходов субъектов хозяйствования.
Квалифицированный экономист, финансист, бухгалтер, аудитор и другие специалисты экономического профиля должны хорошо владеть современными методами экономических исследований, мастерством системного комплексного микроэкономического анализа. Благодаря знанию техники и технологии анализа они смогут легко адаптироваться к изменениям рыночной ситуации и находить правильные решения и ответы. В силу этого освоения основ экономического анализа полезно каждому, кому приходится участвовать в принятии решений, либо давать рекомендации по их принятию, либо испытывать на себе их последствий.
Существуют различные направления анализа финансового состояния организации. Одним из направлений является анализ платежеспособности и ликвидности баланса. Платежеспособность и ликвидность являются сигнальными показателями устойчивости финансового состояния предприятия.
Анализ ликвидности его активов позволяет увидеть как быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Платежеспособность позволяет охарактеризовать способности организации своевременно отвечать по своим текущим обязательствам перед кредиторами.
В современных условиях одной из ключевых проблем поддержания уровня платежеспособности предприятия на должном уровне становится способность его руководителей к глубокому системному анализу складывающейся ситуации с тем, чтобы можно было предпринимать предотвращающие действия при неблагоприятной деловой обстановке. С точки зрения антикризисного управления особую роль в нем играет обоснованная оценка платежеспособности и ликвидности предприятия, оценка состояния собственного капитала. Если предприятие платежеспособно, оно имеет преимущества перед другими предприятиями в привлечении инвестиций, в получении кредитов, выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. На конец оно не вступает в конфликт с государством и обществом , так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, вносы в социальные фонды, заработную плату - рабочим и служащим, дивиденды- акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним. Чем выше платежеспособность предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры, и следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.
Глава 3:
В ходе анализа мы выяснили, что значения коэффициента критической оценки очень низкие, тогда как коэффициент текущей ликвидности близок к нормативному значению. Это объясняется тем, что предприятие имеет излишние запасы материальных оборотных средств, неравномерность создания которых ведет к дефициту денежных средств. Для повышения платежеспособности предприятие должно стремиться к сбалансированию количества запасов и денежных средств.
Коэффициент общей платежеспособности показывает степень покрытия всех заемных средств предприятия его оборотными активами. На начало года К о.пл. = 1.004, на конец года К о.пл. = 0.9896. Значения коэффициента общей платежеспособности и коэффициента текущей ликвидности равны, так как на предприятии ООО «Лес-Сервис» отсутствует группа обязательств П3. Теоретическое нормативное ограничение К о.пл. – он должен быть больше или равен 0.9. Исходя из значения данного коэффициента, можно сделать вывод, что хотя за отчетный период коэффициент снизился на 0.0144, но и на начало, и на конец года значение входит в норматив. Отсюда следует, что в целом предприятие имеет достаточные платежные возможности для погашения всех своих обязательств.
Коэффициент маневренности функционирующего капитала на начало года имеет высокое значение 236.4, на конец года показатель снизился на 330.5 единицы и составляет -94.1. Этот коэффициент показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Снижение данного показателя в динамике является положительной тенденцией.
Доля оборотных средств в активах за отчетный период повысилась с 0.846 до 0.938 (на 0.092 единицы). Этот показатель характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. На анализируемом предприятии на начало года доля собственных оборотных средств в активах составляет 84.6 %, на конец года она выросла на 9.2 % и составила 93.8 %, что является позитивной тенденцией и положительно влияет на платежеспособность.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами и на начало, и на конец 2003 года ниже норматива (не менее 0.1). На начало года он составляет 0.004, на конец года - -0.011, т.е. снизился на 0.015 единиц. Данный показатель характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Низкое его значение у предприятия ООО «Лес-Сервис» свидетельствует о нехватке собственных оборотных средств на начало года и об еще большей нехватке их на конец года.
На основе оценки всех коэффициентов можно сделать следующее общее заключение о состоянии платежеспособности предприятия: на момент составления баланса ООО «Лес-Сервис» является неплатежеспособным. Из анализа коэффициентов платежеспособности можно сделать следующие заключения. Денежные средства и высоко ликвидные активы не могут погасить требуемую по нормативу часть текущих обязательств. Лишь при мобилизации всех оборотных активов предприятие выполнит свои текущие обязательства и покроет все заемные средства.
Налицо неудовлетворительная структура баланса, поэтому для проверки реальной возможности предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев по автору Артеменко:
Заключение:
В ходе выполнения дипломной работы мы выяснили, что платежеспособность предприятия определяется его возможностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера.
В результате сложившейся в России ситуации платежного кризиса большинство российских предприятий прилагают значительные усилия для поддержания своей платежеспособности. Современные отечественные и зарубежные специалисты высказывают множество мнений по поводу причин неплатежей, возможного влияния происходящих в России событий на платежеспособность конкретного предприятия и пути выхода из сложившейся ситуации, однако необходим целый комплекс мер для вывода многих отечественных предприятий из кризисного состояния.
В процессе данной работы проведен анализ платежеспособности предприятия ООО «Лес-Сервис» с использованием следующих методов:
1. Анализ на основе построения аналитического баланса;
2. Анализ ликвидности баланса;
3. Анализ на основе среднемесячной выручки;
4. Анализ коэффициентов платежеспособности традиционным методом;
5. Анализ на основе платежного календаря.
Из данных сравнительного аналитического баланса видно, что за отчетный период имущество предприятия возросло на 482729 руб., или на 397.93 %. Индекс роста валюты баланса > 1 (604041 / 121312 = 4.98), что косвенно свидетельствует о расширении производственных возможностей предприятия.
Следует отметить, что в целом структура активов баланса характеризуется значительным превышением в их составе доли оборотных средств, которые составляли 84.62 % в начале года и 93.81 % - в конце. Увеличение за отчетный период удельного веса оборотных средств в активе баланса на 9.19 процентных пункта свидетельствует об ускорении оборачиваемости имущества. Рост оборотных активов в наибольшей степени обусловлен ростом значения показателя запасов (сырья, материалов и готовой продукции) на 462052 руб. в абсолютном выражении и на 11.23 п.п. в относительном выражении. Рост производственных запасов не является положительной характеристикой ликвидности баланса, так как продажа данных активов требует длительного времени.
По анализу пассивов аналитического баланса можно сказать, что структура заемных средств в течение отчетного периода претерпела серьезные для предприятия изменения: количество заемных средств за 2003 год значительно возросло – на 470363 руб. в абсолютном выражении и на 10.52 п.п. в относительном выражении. Величина же собственных средств в обороте снизилась и в абсолютном (на 6384 руб.), и в относительном выражении (на 1.33 п.п.). Это изменение привело к нехватке собственных средств для формирования внеоборотных активов, и к вынужденному использованию для формирования оборотных активов только заемных средств, что в целом недопустимо.