Введение
Актуальность выбранной темы исследования. Для отечественной экономики вложение средств в акции является наиболее значимой, по объему вложенных средств, формой инвестирования и сбережений. Это объясняется, во-первых, относительно низким уровнем доходности банковских депозитов, во-вторых, относительно высоким уровнем ликвидности акций, в-третьих, относительно легким доступом на рынок.
Значительные темпы развития финансового рынка России и его интеграция с мировым финансовым рынком обуславливает необходимость выработки методики управления степенью риска и доходности инвестиций. При этом необходимо отметить, что увеличение количества участников рынка акций, как со стороны корпораций, так и со стороны инвесторов, с одной стороны, ведет к расширению возможностей опытных игроков, с другой стороны, увеличивает риски инвесторов, не обладающих достаточным уровнем знаний и опыта. Наиболее остро данная проблема проявляется в условиях кризиса.
Необходимо отметить, что вопрос оценки уровня доходности и риска акций и их портфеля возникает не только при первоначальном вложении капитала, а существует постоянно, из-за изменения доходности инвестиций под влиянием мировой экономической конъюнктуры.
......................
1. Анализ влияния финансового кризиса на доходность ПИФов акций
1.1. Методика расчета индексов доходности ПИФов. Описание методики анализа
Под паевым инвестиционным фондом (ПИФ) понимают объединенные средства пайщиков, которые управляющая компания вкладывает в ценные бумаги или другие активы, разрешенные паевым фондам действующим российским законодательством, с целью получения дохода .
Вкладывая деньги в ПИФ, инвестор приобретает свою долю инвестиционного портфеля этого фонда, то есть паи фонда.
Пай по своей сути является бездокументарной ценной бумагой. Его стоимость может изменяться в зависимости от качества работы управляющей компании. При этом, паи, как и другие ценные бумаги, можно приобретать, продавать, передавать по наследству и т. п.
Преимущества приобретения пая в ПИФе состоят в следующем:
1. Профессиональное управление. Данное преимущество вытекает из того, что рынок ценных бумаг является достаточно сложной структурой, работа в которой требует специальных знаний, опыта, времени, технических средств. По этому, частный инвестор, даже с базовым уровнем знаний по рынку ценных бумаг, не всегда обладает необходимым уровнем информации для принятия конкретного инвестиционного решения. Вложение денег в ПИФ означает, что управление портфелем будет осуществляться целым рядом профессионалов и аналитиков
..............