Введение:
Глубокие преобразования, происходящие в мировой экономике, требования, предъявляемые научно-техническим прогрессом к замене основных фондов, а так же необходимость более эффективного использования финансовых ресурсов потребовали новых методов обновления материально-технической базы.
Одним из таких нетрадиционных и достаточно эффективных в последние десятилетия инвестиционных инструментов стал лизинг.
Актуальность проблемы развития лизинговых услуг в России обусловлена тем, что одним из ключевых факторов, сдерживающих рост российской промышленности, является недостаток конкурентоспособных мощностей производства почти во всех отраслях. Это не позволяет российским предприятиям освоить принципиально более высокое качество продукции. Поэтому лизинг, как оптимальный финансовый инструмент для обновления основных производственных фондов, имеет ключевое значение для развития всей российской экономики.
Практически отсутствует систематизированная информация как о рынке лизинга в целом, так и о деятельности отдельных лизинговых компаний. Пожалуй, этот дефицит информации о лизинге, порождающий в некоторой степени и недостаток доверия к российским лизинговым компаниям, является одним из основных препятствий на пути развития российского рынка лизинга.
Распространение лизинговой деятельности в России и странах СНГ и изучение международного опыта развития лизинга, динамичный рост количества вновь создаваемых лизинговых компаний и все возрастающее их влияние на экономику требуют серьезного исследования экономической сущности лизингового рынка, основных тенденций его развития и правового обеспечения.....
Глава 2:
За период 2001 - 2002 г. российский сектор лизинговых услуг продолжал развиваться. Анализ всех показателей, характеризующих портфель лизинговых сделок, говорит о значительном росте объемов лизинговых опера¬ций. По оценкам Рейтингового Агентства Эксперт, объем российского рынка лизинговых услуг по стои¬мости оборудования в 2003 г. составил 1,7 млрд. долларов США .
В 2001 г. произошло замедление темпов роста российской экономики. Один из факторов, препятствующих ускорению экономического роста, - это изношен¬ность основных фондов российских предприятий. Процесс обновления основ¬ных фондов финансируется в основном за счет нераспределенной прибыли предприятий и сдерживается отсутствием доступного заемного капитала. Хотя за последние полтора года произошло увеличение объемов банковского креди¬тования реального сектора, банки по-прежнему не выполняют своей роли фи¬нансового посредника.
Одним из возможных источников ускорения экономического роста называют сектор малого бизнеса. Лизинг является эффективным механизмом финанси¬рования этого сектора, который банковская сфера традиционно обходила сто¬роной. Сейчас все большее количество лизингодателей в своей деятельности ориентируются на малые и средние предприятия. С малым бизнесом работают не только лизинговые компании, связанные с администрацией регионов, му¬ниципальными банками, федеральными и местными агентствами содействия развитию малого и среднего бизнеса, как это было в 1997-1999 гг. Как показы¬вают результаты опроса , малые и средние предприятия являются клиентами 78% лизинговых компаний. Несмотря на то что компании работают с широким кругом клиентов и различными типами оборудования, в области работы с ма¬лыми и средними предприятиями лизинговым компаниям удалось выработать успешную политику минимизации рисков невыполнения лизингополучателем своих платежных обязательств.
Поставщикам оборудования, как российским, так и зарубежным, использова¬ние механизма лизинга помогает в реализации их продукции российским предприятиям, которые, как и прежде, работают в условиях нехватки капитала для покупки средств производства. Поставщики оборудования в некоторых случаях могут брать на себя часть риска, связанного с лизинговой сделкой, пре¬доставляя лизинговой компании, например, гарантии обратного выкупа.
...........
Заключение:
Коренная реструктуризация экономики любой страны невозможна без активизации инвестиционных процессов в стране. Возможности осуществления значительных реальных инвестиций за счет инвестиционных займов, государственных капвложений и самоинвестиций, по известным причинам, весьма ограничены. Это определяет особую роль международного финансового лизинга, как важного механизма финансирования вложений в производственные активы. Инвестиционные займы и финансовый лизинг являются основными механизмами взаимодействия финансового и производственного капитала, способами превращения финансовых инвестиций в реальные инвестиции. Финансово-экономическая оценка инвестиционных проектов занимает центральное место в процессе обоснования и выбора возможных вариантов вложения денежных средств. Поскольку лизинг является одной из форм инвестиционной деятельности, то известные и общепринятые экономические методы оценки инвестиций применимы в анализе и планировании лизингового процесса. За долгие годы сформулированы, доказаны в теории и многократно проверены на практике строгие правила, выполнение которых обеспечивает достоверность полученных в ходе экономического анализа результатов. Конечно же, международный лизинг, как способ финансирования инвестиций имеет свои особенности и поэтому, специально для организации и проведения лизинга нужно разрабатывать методики.
Лизинг обладает высоким потенциалом экономического сотрудничества с зарубежными странами, в связи с чем международный лизинг получает все более широкое распространение.
Вместе с тем успешному развитию лизинга в России препятствует ряд обстоятельств, основные из которых сводятся к следующему:
• нехватка стартового капитала для организации лизинговых компаний. Лизинг позволяет предпринимателю начать дело, располагая одной третью средств, для приобретения у лизинговой компании необходимого оборудования. Однако лизинговая компания должна приобретать оборудование у производителя за полную стоимость, для чего ей требуется кредит. Лизинговым компаниям банки дадут кредиты охотнее, чем множеству лизингополучателей, с этой точки зрения становление финансового лизинга содействует снижению риска кредитования";
• двойное обложение налогом на добавленную стоимость. Согласно существующему порядку НДС взимается за приобретаемое лизингодателем оборудование. Его величина, равно как и выплата процентов за взятый лизингодателем для покупки оборудования кредит переносится на лизинговые платежи. В соответствии с применяемой практикой НДС дополнительно начисляется на лизинговые платежи. Это означает, что НДС на один и тот же продукт начисляется дважды
.......