Вопросы управления денежными средствами организации являются не только тактическими задачами, но и одновременно выступают как предпосылки и условия для оптимального экономического развития, обеспечивают осуществление стратеги-ческих задач. В современных условиях обеспечение оптимального управления де-нежными средствами любой организации приобретает особое значение в связи с кри-зисным состоянием многих из них.
Актуальность темы исследования подтверждается тем, что в последние годы в системе финансового управления предприятием все большее внимание уделяется во-просам организации денежных средств, оказывающих существенное влияние на ко-нечные результаты его хозяйственной деятельности. Вместе с тем, следует отметить, что концепция денежного потока предприятия как самостоятельного объекта финан-сового управления еще не получила достаточного отражения не только в отечествен-ной, но и в зарубежной литературе по вопросам финансового менеджмента. Об этом свидетельствует тот факт, что во всех фундаментальных учебниках по основам фи-нансового менеджмента, подготовленных исследователями как зарубежных, так и отечественной школ, самостоятельный раздел по управлению денежными потоками компаний и фирм отсутствует. Этим фактом обусловлена некоторая новизна исследо-ваний, проводимых в рамках данной работы.
Целью данной работы является изучение и критическая оценка системы управ-ления денежными средствами в условиях ООО «Эврика», определение путей ее со-вершенствования на исследуемом предприятии. Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач:
- изучить определение и сущность денежных средств предприятия;
- рассмотреть виды денежных потоков предприятия как основной составляющей час-ти финансовых потоков;
- рассмотреть структуру и динамику денежных средств ООО «Эврика»;
- рассчитать и проанализировать показатели денежного потока;
- рассчитать и проанализировать притоки и оттоки денежных средств;
-провести факторный анализ рентабельности денежных потоков;
- проанализировать движение денежных средств прямым и косвенным методом;
- разработать мероприятия по повышению эффективности управления денежными потоками в ООО «Эврика», составить прогноз движения денежных средств на 2007 год.
Объектом исследования в данной работе является общество с ограниченной от-ветственностью «Эврика». Данное предприятие является юридическим лицом, учре-дительным документом является устав. Предприятие в соответствии с уставом осу-ществляет оптовую и розничную торговлю книгами и канцелярскими принадлежно-стями. Предметом исследования являются денежные средства ООО «Эврика».
Практический материал дипломной работы представляют регистры синтетиче-ского и аналитического учета, бухгалтерская отчетность, плановая документация ООО «Эврика» за 2004 -2006 г.г.
второй – товарный кредит может быть разрешен до определенного объема, который определяется предприятием. По третьей - лимит по товарному кредиту должен быть более строгим. По четвертой товарный кредит предоставляется в исключительных случаях. По пятой категории кредит не предоставляется вообще.
Крупного заказчика следует рассматривать как совокупность небольших клиен-тов. Если предприятие продает в кредит крупным клиентам, то проблема состоит в том, чтобы узнать максимальный риск, возникающий в данной ситуации, и его воз-можные последствия. Если возникающий в результате убыток будет настолько велик, что может привести предприятие к банкротству, следует отказать в товарном кредите, даже если вероятность невозврата средств низка. Используя предлагаемую методику, ООО «Эврика» сможет исключать из числа партнеров дебиторов с высоким уровнем риска.
2. Периодический пересмотр предельной суммы товарного кредита. При опреде-лении предельных размеров предоставляемых товарных кредитов нужно исходить из: финансовых возможностей предприятия; прогнозируемого числа получателей товар-ного кредита и оценки уровня кредитного риска. Фиксированный максимальный пре-дел суммы задолженности может быть дифференцирован по группам будущих деби-торов (с учетом финансового состояние отдельных клиентов).
3. Использование возможности оплаты дебиторской задолженности векселями, ценными бумагами. Ожидание оплаты «живыми деньгами» может обойтись гораздо дороже.
4. Формирование принципов осуществления расчетов предприятия с контраген-тами на предстоящий период. Эти принципы должны быть дифференцированы по от-ношению к поставщикам и покупателям товаров и определять следующие направле-ния:
- формирование приемлемых для предприятия сроков платежей;
- предусматривать в договорах изменение цен в зависимости от срока оплаты;
- своевременно оформлять расчетные документы;
- разработать систему предоставления скидок и использования наценок.
При формировании приемлемых форм расчета следует учитывать, что при по-купке товаров наиболее эффективными являются сделки с использованием векселей, а при продаже продукции - расчеты аккредитива.
5. Выявление финансовых возможностей предоставления предприятием товар-ного кредита. Осуществление этих форм кредита требует наличия у предприятия достаточных резервов высоколиквидных активов для обеспечения платежеспособно-сти на случай несвоевременного выполнения контрагентами принятых на себя обяза-тельств.
6. Определение возможной суммы оборотных активов, отвлекаемых в дебитор-скую задолженность по товарному кредиту, а также по выданным авансам. Расчет этой суммы должен основываться на:
- объеме отгруженных товаров;
- сложившейся практике кредитования партнеров;
- сумме оборотных активов предприятия, в том числе сформированных за счет собст-венных финансовых средств;
- формировании необходимого уровня высоколиквидных активов, обеспечи-вающих постоянную платежеспособность предприятия;
- правовых условиях обеспечения дебиторской задолженности и т.д.
При определении возможной суммы средств, отвлекаемых в дебиторскую за-долженность, следует учитывать, что ограничение практики предоставления товарно-го кредита отрицательно влияет на рост объема деятельности и формирование устой-чивых коммерческих связей. Однако слишком либеральная политика предоставления кредита может вызвать чрезмерное отвлечение финансовых средств, снизить плате-жеспособность предприятия, вызвать впоследствии значительные расходы по взыска-нию долгов. В конечном счете значительно повысится уровень предпринимательско-го риска.
На уменьшение величины чистой прибыли ООО «Эврика» при ее увязке с дви-жением денежных средств от текущей деятельности, оказало влияние, в первую оче-редь, сокращение задолженности поставщикам, увеличение производственных запа-сов и увеличение дебиторской задолженности.
В рамках осуществляемой ООО «Эврика» в 2006 году инвестиционной деятель-ности денежные средства уменьшились на 354.48 тыс. руб. При этом поступление денежных средств от инвестиционной деятельности в 2006 году составило 160.52 тыс.руб., а выбыло денег на сумму 515.00 тыс.руб. Данные о движении денежных средств ООО «Эврика» в рамках инвестиционной деятельности показывают, что на данном предприятии идет процесс обновления основных средств, что можно оце-нить положительно.
Совокупное увеличение денежных средств ООО «Эврика» в 2006 году состави-ло 80.38 тыс.руб. (434.86 – 354.48).
В работе был определен размер верхней границы вариации денежных средств ООО «Эврика» 84.66 тыс.руб., при превышении которого целесообразно размещать данные средства с целью извлечения дополнительной прибыли. Если бы в 2004-2006 гг. предприятие вело более точный учет денежных средств, с учетом депозитной ставки в 12 % это дало бы экономию в размере 40.36 тыс. рублей.
Для ускорения поступлений денежных средств от текущей деятельности ООО «Эврика» очень важно обеспечить своевременное и полное поступление выручки за заказы (комплексные обеды) от юридических лиц. Для этого необходимо: своевре-менно оформлять расчетные документы; тщательно отслеживать возврат задолжен-ности; использовать судебные процедуры для ее возврата; разработать систему пре-доставления скидок и использования наценок; предусматривать в договорах с поку-пателями и заказчиками изменение цен на продукцию в зависимости от срока оплаты; ускорить платежи путем совершенствования расчетов с покупателями и заказчиками; проводить анализ финансового состояния сомнительных в платежном отношении за-казчиков. В связи с ускорением оборачиваемости денежных средств ООО «Эврика» до уровня 2005 года в результате предложенных мероприятий произойдет относи-тельное высвобождение средств из оборота предприятия на сумму 147.7 тыс.руб. С учетом размера депозитной ставки в 12 %, ООО «Эврика» получило бы в результате высвобождения средств чистой прибыли на сумму 17.7 тыс.руб.