Введение:
Актуальность темы исследования. Трансформация социально-экономической системы России последних 18 лет и экономический кризис, разразившийся в 2008 г., преобразовал и увеличил степень влияния финансовых рисков на экономическую эффективность деятельности предприятий нефтедобывающего сектора. В связи с этим складывается объективная потребность в анализе причин возникновения финансовых рисков, в разработке эффективных механизмов управления ими для целей оптимизации их структуры и минимизации их влияния на финансово-экономический результат деятельности конкретного нефтедобывающего предприятия.
По данным Министерства финансов РФ в 2007 г. инвестиции в основной капитал промышленных предприятий составили 2518 млрд. руб. Частные иностранные компании, прежде всего инвестиционные фонды, активно осуществлявшие проектное финансирование до кризиса, в 2008 г. начали интенсивно сворачивать его. Причины этого кроются в возрастании валютного риска и отсутствии гарантированности защиты и возвратности вложенных средств, прежде всего, из-за отсутствия законодательно-закрепленного определения термина «финансовый риск». Позиция западного подхода к защите инвестиций известна – это страхование финансовых рисков. Однако, такой инструмент управления финансовыми рисками в России развит слабо.
Приходится констатировать, что сегодня нет механизма, способного обеспечить эффективное распределение финансовых рисков в экономике. Это отражается на промышленном секторе экономики России, который перед лицом кризиса обнажил свои проблемы. Некоторые из них носят структурный характер и связаны с необходимостью диверсификации экономики страны. Другие отражают низкую производительность труда, технологическую отсталость промышленных предприятий в стране. Это предопределило выбор темы дипломной работы.
Степень изученности проблемы. Научные проблемы управления финансовыми рисками промышленных предприятий с целью разработки эффективного механизма их распределения и перераспределения между субъектами рыночного хозяйствования достаточно проработаны и изучены в трудах многих отечественных и зарубежных ученых-экономистов. Вместе с тем, многие научные подходы носят дискуссионный характер.
Исследованию различных аспектов развития страхования, в том числе страхованию финансовых рисков посвящены труды: Бадалова Л.М., Бесфамильной Л.В., Гомелля В.Б., Кагаловской Э.Т., Коломина Е.В., Сенчагова В.К., Орланюк-Малицкой Л.А., Рейтмана Л.И., Черновой Г.В., Шахова В.В. и др.
Вопросы снижения уровня финансового риска посредством реализа¬ции новых информационных и финансовых моделей корпоративного управления, касающиеся направлений исследования, изложены в работах Белоусова В.М., Бланка И.А., Брейли Р., Гребенщи¬кова А.Я., Грязновой А.Г., Грищенко О.В., Долан Эд., Клюкович З.А., Майерс Ст., Хьюс С., Юлдашева Р.Т., Яковца Ю.В.и др.
Существенный вклад в разработку методологических и практических проблем вывода промышленных предприятий из кризисного состояния и адаптации к новым социально-экономическим условиям в современной России внесли труды Абалкина Л.И., Амосова А.И., Глазьева С.Ю., Гринберга Р.С., Львова Д.С., Маевского В.И., Полтеровича В.М., Пор¬фирьева Б.Н., Сорокина Д.Е. и др.
Однако многие вопросы развития управления финансовыми рисками промышленных предприятий в период социально-экономической трансформации изучены недостаточно. В частности, не до конца разработана экономическая категория «финансовые риски». Требует углубленного анализа вопрос совершенствования механизма страхования финансовых рисков промышленных предприятий. Бессистемность реформирования страхования финансовых рисков обрекает промышленный сектор на дальнейшую декапитализацию. Неурегулированность вопросов страхования финансовых рисков тормозит процесс повышения инвестиционной привлекательности большинства промышленных предприятий. Актуальность вышеприведенных проблем и их практическая значимость определили выбор темы дипломной работы.
Глава 3:
Выявленные отклонения в оценке переменных производственных материальных расходов при признании их среднего или высокого уровня существенности анализируются по составляющим: отклонение по цене и отклонение по использованию материалов.
При применении способа оценки запасов по средней себестоимости, на ценовой фактор косвенно окажет влияние цена прошлых периодов в части начальных остатков складских запасов сырья и материалов. Поэтому оценку ценового отклонения (ОЦМ) на стадии расхода материальных ресурсов предлагается определять по модифицированной формуле:
ОЦМ ? (ЦР ? НЦ) ? КМ (3.1)
где НЦ - нормативная цена единицы материалов;
ЦР - учетная цена единицы материалов при отпуске, определенная в соответствии с учетной политикой организации;
КМ - количество израсходованного материала.
При расчете ценовых отклонений в исследовании рекомендовано использование не нормативной цены единицы материалов при закупе, а нормативной цены расхода материалов для отпуска со склада применительно к единице запасов. Отличие этих двух показателей может быть связано с капитализацией в остатках материально-производственных запасов ценовых показателей прошлых периодов, не являющихся в настоящее время объектом управления. Таким образом, ценовое отклонение, признаваемое на стадии производственного процесса, может быть определено по совокупности как ценовое отклонение при закупе и ценовое отклонение, предопределенное способом оценки материальных запасов по учетной политике при их отпуске в производство.
Для центра ответственности, выступающего в качестве центра затрат на стадии процесса производства, особо актуальна оценка отклонений по использованию материалов (ОКМ), как правило, определяемых по формуле:
ОКМ = (ФК - НК) * НЦ, (3.2)
где НК - нормативное количество материалов, необходимых для фактического выпуска продукции при нормальных условиях;
ФК - фактическое количество использованных в производстве сырья и материалов;
НЦ - нормативная цена материалов.
В качестве нормативной цены материалов рекомендовано использовать не нормативную цену при закупе, а определенную расчетную нормативную цену для оценки материального расхода. Отклонение в данных ценовых нормативах будет не значительным в условиях стабилизации ценовой политики поставщиков.
Также предлагается внедрить в процесс производственного менеджмента такую систему управления материальными затратами, которая позволит осуществлять контроль за соблюдением бюджетных показателей до и непосредственно в процессе осуществления действий (операций по расходу и использованию материально-производственных запасов). Управление уровнем материальных затрат базируется на применении нормативных показателей, разрабатываемых предприятием с ориентиром на нормальные условия деятельности.
Контроль за соблюдением нормативных показателей может осуществляться уже непосредственно на стадии закупа материально-производственных запасов по направлениям: соблюдение уровня ценового норматива; соблюдение уровня страхового запаса материально-производственных запасов на складе, предназначенного для использования в производстве и для управленческих нужд; обеспечение нормального уровня запасов на складе для обеспечения бесперебойного производства при выполнении производственной программы с одновременным предотвращением необоснованного излишнего запаса.
При определении нормативной цены для конкретного вида материально-производственных запасов необходимо исходить не только из предложений рынка, но и учитывать в совокупности все расходы, формирующие цену приобретаемых запасов. Так, допустимая цена поставщика в отношении контракта на поставку материально-производственных запасов может быть определена по формуле:
НЦП ? НЦ ? ННР (3.3)
где НЦП - максимальная цена поставщика, допустимая по условиям определения нормативной цены закупа материально-производственных запасов;
НЦ - нормативная цена закупа;
ННР - нормативная доля отклонений (дополнительных затрат) при закупе и заготовлении на единицу материально-производственных запасов.
Нормативная цена закупа должна быть установлена на конкретный период (определение периода действия норматива) по номенклатурным группам или по каждому виду запасов, постоянно используемых в производственно-хозяйственной деятельности организации. Возможно ранжирование нормативных цен по допускаемому диапазону качественных характеристик закупаемых материальных запасов, а также по постоянным поставщикам с учетом различий в уровне дополнительных накладных расходов (например, транспортировка).
При организации такой системы управленческого учета с обеспечением оперативной информации по отклонениям создается база для осуществления управления отклонениями не пост-фактум, а в реальном времени, что будет способствовать повышению эффективности системы менеджмента материально-производственных запасов в целом.
Заключение:
Финансовый риск - сложная экономическая категория, связанная с осуществлением хозяйственной деятельности. Финансовый риск проявляется на предприятии на всех этапах его жизненного цикла, при осуществлении всех функций финансового управления. Многообразие форм финансового риска требует дифференцированного подхода к методам управления финансовым риском.
В условиях объективного существования риска и связанных с ним финансовых и др. потерь возникает потребность в определенном инструментарии, который позволил бы наилучшим из возможных способов (с точки зрения поставленных экономическим субъектом целей) учитывать риск при принятии и реализации хозяйственных решений. Такой инструментарий разрабатывается в системе управления риском.
Управление риском можно охарактеризовать как совокупность методов, приемов и мероприятий, позволяющих в определенной степени прогнозировать наступление рисковых событий и принимать меры к исключению или снижению отрицательных последствий наступления таких событий. Управление рисками влияет на эффективность любой операции и всей финансово - хозяйственной системы.
Теория и практика управления финансовым риском выработали ряд правил, на основании которых осуществляется выбор того или иного приема управления риском и варианта решений. Основными из этих правил являются следующие: максимум выигрыша; оптимальное сочетание выигрыша и величины финансового риска; оптимальная вероятность результата.
В процессе анализа в ОАО «ЛУКОЙЛ» были выявлены следующие финансовые риски:
- инфляционные риски
- риски изменения процентных ставок
- риски ликвидности
- валютные риски
- кредитные риски
- риски использования производных финансовых инструментов
В целях эффективного управления финансовыми рисками в ОАО «ЛУКОЙЛ» предлагается внесение изменений в структуру управления предприятием путем создания координирующего органа по управлению финансовыми рисками.
В целях минимизации риска возникновения просроченной дебиторской задолженности, которая может обернуться для предприятия убытками, рекомендуется усовершенствовать политику управления дебиторской задолженностью. Механизм контроля за движением дебиторской и кредиторской задолженности организации помогает решить основные задачи по укреплению финансового со¬стояния организации:
- содействие росту объема продаж путем предоставления коммерческого кредита и тем самым росту прибыли;
- повышение конкурентоспособности с помощью отсрочки платежей;
- определение степени риска неплатежеспособности покупателей;
- расчет прогнозного размера резерва по сомнительным долгам;
- предоставление рекомендаций по работе с фактически или потенциально неплатежеспособными покупателями.
Разработан комплекс мероприятий в рамках управления дебиторской задолженностью ОАО «ЛУКОЙЛ», сводящийся к:
- ужесточению политики инкассации,