ВВЕДЕНИЕ
Актуальность работы: Актуальность изучения Private Equity заключается в том, что эта отрасль с момента своего зарождения является предметом значительных споров в связи с ее влиянием на важные социально-экономические вопросы в крупных компаниях: численность персонала, заработная плата, активы, производительность труда, а самое главное – их стоимость и т.д. Поскольку промышленность сравнительно молода (около 30 лет существования), научные данные ограничиваются 20-25 годами и развиваются в тесной связи с ростом и тенденциями отрасли. Таким образом, наличие научных исследований по количеству и разнообразию работ напрямую связано с развитием локальных рынков прямых инвестиций, определяющих доступность данных.
Теоретическая и методологическая основы исследования. Вопросам анализа преимуществ и недостатков привлечения фондов прямых инвестиций посвящены многочисленные работы, в частности, А. Метрика, С. Бернштейна, М. Дженсена, Д. Камминга и А. Доусона и др.
Анализ влияния привлечения фондов прямых инвестиций на сокращение агентских издержек и асимметрии информации в компаниях осуществлялся в работах Н. Блума и А. Смита, М. Дженсена и др.
Проблемы значительного увеличения финансового рычага портфельных компаний при осуществлении сделок с фондами прямых инвестиций освещаются в работах Д. Галая, Р. Масулиса, C. Мика и А. Берка.
Анализ этапов создания стоимости освещается в работах М. Дженсена, и Д. Камминга, а также А. Берга и Дж. Лернера.
...................
ГЛАВА 1. РОЛЬ ФОНДОВ ПРЯМЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В СОЗДАНИИ СТОИМОСТИ КОМПАНИИ
1.1. Привлечение прямых инвестиций в компании: определение, механизмы и ключевые особенности
В современном мире инвестиции, как отмечает И.А. Горбатенко , являются важными составляющими, как для экономики, так и для отдельных экономических субъектов в рамках повышения эффективности управления финансовым и инвестиционным потенциалом в реальном секторе экономики. От эффективного привлечения инвестиций, а также от их рационального использования зависит не только на экономический рост страны, а также участие страны в международном движении капитала, обеспечивая рост количества рабочих мест в стране, помогая развитию инновационной деятельности промышленных предприятий, банковских организаций.
Инвестиции принято делить на две общие группы: прямые и портфельные. Последние предусматривают вложение капитала в ценные бумаги с целью получения определенного дохода на вложенный капитал. Один из нюансов – инвестор не сможет контролировать предприятие, и зачастую заинтересован в получении дохода, причем как можно скорее.
Прямые инвестиции – вложения денежных средств в материальное производство и сбыт с целью участия в управлении предприятием, в которое вкладываются деньги, и получения дохода от участия в его деятельности.
...................