Введение:
Законодательно установлено, что предпринимательская деятельность явля-ется рисковой, то есть действия участников предпринимательства в условиях сложившихся рыночных отношений, конкуренции, функционирования всей системы экономических законов не могут быть с полной определенностью рас-считаны и осуществлены. Многие решения в менеджменте приходится прини-мать в условиях неопределенности, когда необходимо выбирать направление действий из нескольких возможных вариантов, осуществление которых сложно предсказать (рассчитать, как говорится, на все сто процентов).
Риск присущ любой сфере человеческой деятельности, что связано с мно-жеством условий и факторов, влияющих на положительный исход принимае-мых людьми решений. Исторический опыт показывает, что риск недополучения намеченных результатов особенно стал проявляться при всеобщности товарно-денежных отношений, конкуренции участников хозяйственного оборота. По-этому с возникновением и развитием капиталистических отношений появляют-ся различные теории риска, а классики экономической теории уделяют большое внимание исследованию проблем риска в предпринимательской деятельности. Поэтому, на мой взгляд, риск является одним из наиболее актуальных вопро-сов, что и обусловило выбор данной темы работы.
Нельзя сказать, что в отечественной экономике проблема риска нова. В 20-х годах в России был принят ряд законодательных актов, содержащих понятие производственно-хозяйственного риска. В выступлениях хозяйственных руко-водителей того времени звучали суждения о том, что от разрешения вопроса о риске будут зависеть темпы развития экономики страны. Однако уже к середи-не 30-х годов категория «риск» была объявлена буржуазным понятием. С идео-логической точки зрения риск никак не сочетался с провозглашенным плано-вым характером развития экономики. Административно-командная система стремилась к уничтожению реальной предприимчивости вместе с неизбежным ее условием — риском.
Отрицая очевидные предпосылки, объявлялись неприменимыми к социа-листической системе исследования и известные разработки в области изучения и анализа риска. Этот процесс нашел отражение в экономической литературе того времени. Однако опыт развития всех стран показывает, что игнорирование или недооценка хозяйственного риска в менеджменте при разработке тактики и стратегии экономической политики, принятии конкретных решений неизбежно сдерживает развитие общества, научно-технического прогресса, обрекает эко-номическую систему на застой.
Экономические преобразования, происходящие в России, характеризуются ростом числа предпринимательских структур, созданием ряда новых рыночных инструментов. Значительный рост убыточных предприятий позволяет сделать вывод о том, что без учета фактора риска в предпринимательской деятельности не обойтись, без этого сложным является получение адекватных реальным ус-ловиям результатов деятельности. Создать эффективный механизм функциони-рования предприятия на основе концепции безрискового хозяйствования не-возможно.
Риск составляет объективно неизбежный элемент принятия любого реше-ния в менеджменте в силу того, что неопределенность — неизбежная характе-ристика условий хозяйствования. В экономической литературе часто не делает-ся различий между понятиями «риск» и «неопределенность». На мой взгляд, их следует разграничивать. В действительности первое характеризует такую си-туацию, когда наступление неизвестных событий весьма вероятно и может быть оценено количественно, а второе — когда вероятность наступления таких событий оценить заранее невозможно. В реальной ситуации решение, прини-маемое предпринимателем, почти всегда сопряжено с риском, который обу-словлен наличием ряда факторов неопределенности, заранее не предвиденных.
Глава 2:
Многие другие предприятия на рынке, часто сталкивается с проблемой фи-нансовых рисков.
Рассмотрим лишь некоторые из них.
Имеют место некоторые финансовые потери при транспортировке налич-ных денежных средств, а также авансовых платежах. Таким образом, для пред-приятия необходимо было определить наиболее оптимальный способ снижения затрат при минимизации издержек на их проведение.
В табл. 1 представлены затраты предприятия при использовании различных способов доставки денежных средств до их конечных потребителей.
Таблица 1
Варианты движения денежных средств
Способ движения де-нежных средств Степень риска Временной период Затраты на опера-цию
Безналичный расчет, через отделения банка Минимальная Максимальный 3-5 дней До 0,5 % от суммы обналичивания
Наличный расчет Очень высокая Максимальный 1-3 дней 1% - инкассация
При получении вексе-ля Минимальная Максимальный 1-3 дней -
По оценкам специалистов, финансовый риск при использование перевозки наличных денежных средств составляет около 15%. Поэтому предлагается ис-пользовать для минимизации денежных потерь векселя Сберегательного банка.
Таким образом, при осуществлении оплаты продукции при использовании векселей минимизируются финансовые риски без дополнительных затрат.
Рассматривая возможности вложения средств, мы сталкивается с пробле-мой финансовых рисков в инвестиционных проектах. Оценивая тот или другой проект, мы исходим из уже сложившегося годами опыта.
Рассмотрим следующую ситуацию. Предприятие рассматривает возмож-ность заключения договора на поставку оборудования.
На основании имеющихся данных, смоделируем экономическую ситуацию, построим имитационную модель и рассчитаем ожидаемый доход и риск проек-та.
Таблица 2
Исходные данные по проекту
Показатель Значение Ед. изм.
Объем поставки оборудования 10 шт.
Переменные затраты 800 тыс. руб.
Постоянные затраты 150 тыс. руб..
Себестоимость продукции 105 Тыс. руб.
Цена реализации 150 Тыс. руб.
Цена сырья в ед. продукции 75 Тыс. руб.
Таблица 3
Исходные данные по ситуации на рынке
Вид ситуации на рынке Вероятность Цена оборудования, тыс. руб.
Хороший спрос (a) 0,3 155
Прежний спрос (b) 0,4 105
Падение спроса (c) 0,2 145
Таблица 4
Исходные данные по ценам на сырье
Изменения цены на сырье Вероятность Изменения, %
Возрастает (1) 0,5 10
На прежне уровне (2) 0,3 -
Падает (3) 0,2 5
Для каждой ситуации найдем следующие показатели:
- Выручка (В) - В = объем товарной партии х цена реализации;
- Вероятность (р) - р = рi*pj ;
- Стоимость сырья (Сс) - Сс = х * коэффициент изменения;
- Затраты на сырье (Зс) - Зс= Сс * объем торговой партии;
- Переменные затраты (Пз) - Пз = переменные затраты – фактические затра-ты на сырье + факт. ожид. на сырье
1. Хороший спрос:
В = 10 х 155000 = 1550000 руб.;
а) р = 0,3 х 0,5 =0,15;
Сс = 75 х 1,1 = 82,5 руб.;
Зс = 82,5 х 10000 = 825000 руб.;
Пз = 800000 – (10000 х 75) + 825000 = 875000 руб.
Расчеты по остальным ситуациям приведены в таблице 5
Таблица 5
Расчет показателей по каждой ситуации
Ситуа-ция Вероят-ность (р) Выручка (В), тыс. руб. Стоимость сы-рья(Сс ), руб. Затраты на сырье (Зс ), тыс. руб. Переменные затраты (Пз), тыс. руб.
1а 0,15 1550 82,5 825 875
1б 0,09 1550 75 750 800
1с 0,06 1550 78,75 787,5 837,5
2а 0,2 1050 82,5 825 875
2б 0,12 1050 75 750 800
2с 0,08 1050 78,75 787,5 837,5
3а 0,1 1450 82,5 825 875
3б 0,06 1450 75 750 800
3с 0,04 1450 78,75 787,5 837,5
Используя полученные результаты произведем расчет ожидаемого дохода используя формулу:
Заключение:
Современный этап развития международного финансового сообщества вы-двигает проблему управления рисками в число самых приоритетных. Более то-го, не без оснований можно утверждать, что в постоянно усложняющемся и взаимозависимом мире финансовых рынков и продуктов шанс на успех имеют только те организации, которые могут контролировать свои риски и эффективно ими управлять.
Как уже отмечалось выше, большинство экономических оценок и управ-ленческих решений носит вероятностный, многовариантный характер. Поэтому ошибки и просчеты - вещь обычная, хотя и неприятная. Однако менеджер всегда должен стремиться учитывать возможный риск и предусматривать определен-ные меры для снижения его уровня и компенсации вероятных потерь. Междуна-родный опыт бизнеса свидетельствует, что причиной большинства банкротств служат грубые ошибки и просчеты в менеджменте.
Отдельной проблемой является недостаточная активность российской эко-номической теории и практики по разработке рекомендаций для анализа от-дельных видов рисков и их внедрению в деятельность экономических служб компаний и предприятий.
В последнее время много пишется на тему управления рисками - о проце-дурах оценки рисков, о возможности применения различных процедур в рос-сийских условиях и т. д. Но на практике зачастую сталкиваешься с тем, что ру-ководство компаний и банков не понимает смысла организации риск-менеджмента.
Проблема главным образом состоит в том, что немногие понимают, что к каждому риску необходим комплексный подход.
Необходимо выявлять присущие данной организации риски и разрабаты-вать подходы для их количественной оценки: какие методы должны использо-ваться, на каких данных будут основываться расчеты и т. д.
Нужно определить, кто в организации занимается данным риском: кто оце-нивает риск, кто готовит отчетность, кто устанавливает лимиты, кто их контро-лирует и т. д. Здесь основную роль играет четкое разграничение ответственно-сти, а также разделение обязанностей. Например, сотрудники, рассчитывающие лимиты, не должны подчиняться тому же руководителю организации, что и со-трудники, заключающие сделки, ведь вознаграждение этого руководителя зави-сит от дохода, полученного по сделкам, а лимиты ограничивают операции и, следовательно, величину дохода.
В случаях, когда риск рассчитать невозможно, принятие рисковых решений происходит с помощью эвристики, которая представляет собой совокупность логических приемов и методических правил теоретического исследования и отыскания истины. Иными словами, это способы решения особо сложных задач. Риск-менеджмент имеет свою систему эвристических правил и приемов для принятия решения в условиях риска:
нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал;
всегда надо думать о последствиях риска;
положительное решение принимается лишь при отсутствии сомнения;
нельзя рисковать многим ради малого;
при наличии сомнения принимаются отрицательные решения;
нельзя думать, что всегда существует только одно решение, возможно, что есть и другие варианты.