Введение:
В любой отрасли научных знаний и сфере человеческой деятельности не возможно обойтись без анализа - синтеза. Но особенно анализ необходим в экономике, так как успешное развитие экономики зависит от всего смежного и окружающего (политики, социологии, культуры, экологии и т.д.).
Анализ финансовой деятельности является конечным результатом во всех отраслях профессиональной деятельности: в промышленности, сельском хозяйстве, строительстве, торговле и т.д.
Формирование рыночной экономики требует развития анализа в первую очередь на микроуровне отдельных предприятий, их внутренних структурных подразделений. В то же время анализ необходим и на макроуровне, так как народно – хозяйственные обобщения не противопоказаны коммерческим отношениям, принципам и требованиям свободного рынка. Анализ на микроуровне имеет совершенно конкретное содержание и связан с повседневной деятельностью предприятий и фирм.
Экономический анализ является прикладной наукой, представляющей систему специальных знаний. Он связан с исследованием производственного процесса во взаимосвязи с экономическим процессом; с научным обоснованием бизнес- планов; с выявлением положительных и отрицательных факторов по количественным измерениям и действиям; с распределением тенденций и пропорций хозяйственного развития, а так же с использованием внутрихозяйственных ресурсов; с обобщением передового опыта и принятием оптимальных управленческих решений.
В ходе экономического анализа хозяйственные процессы изучаются в их взаимосвязи и взаимозависимости. Прежде всего, исследуются существенные, основные определяющие факторы, влияющие на хозяйственные процессы.
Осуществляется выполнение следующих анализов:
- анализ обоснования и выполнения бизнес-планов;
- анализ сравнительных данных маркетинговых исследований;
- анализ деловых сценариев и их реального осуществления;
- анализ осуществления спроса и предложения;
- анализ конкретных поставщиков сырья и комплектующих;
- анализ покупателей;
- анализ коммерческого риска.
Основными задачами экономического анализа являются:
- повышение научно-экономической обоснованности нормативов и бизнес-плана;
- объективное и всестороннее изучение по данным бухгалтерского учета и отчетности выполнения установленных бизнес-планов и соблюдение нормативов по количеству, структуре и качеству выпущенной продукции, работ, услуг;
- расчет экономической эффективности использования трудовых, материальных и финансовых ресурсов;
- выявление и измерение внутренних резервов на всех стадиях производственного процесса;
- обоснование и испытание (проверка) оптимальных управленческих решений.
Глава 3:
И при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности предприятие может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебитор скую задолженность.
Поэтому в процессе анализа активов предприятия в первую очередь рассмотрим изменения в их составе и структуре (таблица 8).
Как видим из данных табл. 8., за анализируемый период активы предприятия возросли на 74061 тыс. руб., или 75%, в том числе за счет увеличения объема внеоборотных активов на 9462 тыс. руб. и прироста оборотных активов на 64599 тыс. руб. Иначе говоря, имущественная масса увеличилась в основном за счет роста оборотных активов. Сказанное подтверждается данными об изменениях в составе имущества предприятия. Так, если в начале анализируемого периода структура активов на 34,35% состояла из имущества длительного использования, то к концу 2004 года удельный вес долгосрочных активов сократился до 18,18%. Соответственно возрос объем оборотных средств, доля которых с 65,65% поднялась до 81,82%.
Прирост оборотных активов был связан в первую очередь с увеличением дебиторской задолженности (на 29577 тыс. руб.), производственных запасов (на 23658 тыс. руб.), и готовой продукции (на 4292 тыс. руб.). Таким образом, изменения в составе оборотных активов характеризуется значительным ростом производственных запасов, доля которых к концу 2002 года повысилась на 18,62%.
Так же, можно отметить незначительное уменьшение (на 1,48%) доли дебиторской задолженности в структуре совокупных активов, что в принципе, является положительным фактором.
Важным для анализа финансового состояния является состояние дебиторской задолженности.
Как известно, между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов, как правило, является собственный капитал и долгосрочные заемные средства.
Текущие активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы наполовину они были сформированы за счет собственного, а наполовину - за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.
В зависимости от источников формирования общую сумму текущих активов (оборотного капитала) принято делить на две части:
а) переменную часть, которая создана за счет краткосрочных обязательств предприятия;
б) постоянный минимум текущих активов (запасов и затрат), который образуется за счет перманентного (собственного и долгосрочного заемного) капитала.
Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих активов, что также свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения
Как известно, собственный капитал в балансе отражается об щей суммой Чтобы определить, сколько его используется в обороте, необходимо от общей суммы по первому и второму разделам пассива баланса вычесть сумму долгосрочных (внеоборотных) активов.
Заключение:
Кризисное положение предприятия подтверждают и полученные при анализе значения финансовых коэффициентов. Как на начало 2002, так и на конец 2004 года предприятие является неплатежеспособным: коэффициент текущей ликвидности далек от нормативного значения. Судя по выявленной тенденции, предприятие испытывает серьезный кризис расчетно-платежной дисциплины.
Финансовую стабилизацию в условиях сложившейся кризисной ситуации необходимо последовательно осуществлять по следующим основным этапам:
1. Устранение неплатежеспособности. В какой бы степени не оценивался масштаб кризисного состояния предприятия (легкий или тяжелый кризис), наиболее неотложной задачей в системе мер финансовой стабилизации является обеспечение восстановления способности платежей по своим текущим обязательствам с тем, чтобы предупредить возникновение процедуры банкротства.
2. Восстановление финансовой устойчивости. Хотя неплатежеспособность предприятия может быть устранена в течение относительно короткого периода времени за счет осуществления ряда аварийных финансовых мероприятий, причины, генерирующие неплатежеспособность могут оставаться неизменными, если не будет восстановлена до безопасного уровня финансовая устойчивость предприятия. Это позволит устранить угрозу банкротства не только в коротком, но и в относительно продолжительном периоде.
3. Изменение финансовой стратегии с целью ускорения экономического роста. Полная финансовая стабилизация достигается только тогда, когда предприятие обеспечивает стабильное снижение стоимости используемого капитала и постоянный рост своей рыночной стоимости. Эта задача требует ускорения темпов экономического развития на основе внесения определенных корректив в финансовую стратегию предприятия. Скорректированная с учетом неблагоприятных факторов финансовая стратегия предприятия должна обеспечивать высокие темпы его производственного развития при одновременном снижении угрозы его банкротства в предстоящем периоде.