Результаты расчета показывают, что взаимоотношения предприятия с дебиторами и кредиторами, соответствующие условиям расчетов с ними, благоприятны для предприятия: в обороте постоянно присутствуют свободные средства, сумма которых последовательно растет. Однако рост свободных средств не является равномерным: по состоянию на отдельные даты их сумма снижается, а затем снова возрастает. В течение всего периода предприятие может использовать в обороте свободные средства в размере 800 тыс. руб., а в отдельные отрезки времени – значительно большие суммы. В этих условиях предприятие способно погасить просроченную кредиторскую задолженность (800 тыс. руб.), даже если дебиторы не вернут свою просроченные долги (1000 тыс. руб.).
Рассмотрим теперь состояние балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности и их влияние на уровень коэффициента общей ликвидности. Сравним эти данные на две даты – 90-ый день и 180-й день. Допустим, что к 90-му дню погашена вся просроченная кредиторская задолженность и не возникает в последующем; погашена и не возникает в последующем также вся просроченная дебиторская задолженность. Долгосрочная дебиторская и кредиторская задолженность сохраняется в прежних размерах.
Как видно из данных таблицы, на 90-ый день переходящие остатки деби-торской задолженности соответствуют 3 дням (последний платеж кредиторам производится на 74-й день). Таким образом, на конец квартала краткосрочная дебиторская задолженность составит 222,2 * 3 = 666,6 тыс. руб., а краткосрочная кредиторская задолженность – 176,7 * 26 = 4954,2 тыс. руб. Других краткосрочных заемных источников финансирования пред-приятие не имеет.
Стоимость оборотных активов зависит, кроме краткосрочной дебиторской задолженности, от стоимости запасов, остатков денежных средств и долгосрочной дебиторской задолженности. Но даже не зная стоимости оборотных активов на каждую из рассматриваемых дат, можно предположить, что на конец полугодия уровень коэффициента общей ликвидности будет выше, чем на конец квартала: кредиторская задолженность на конец полугодия ниже, а дебиторская – выше, чем на конец квартала. При этом нет опасности возникновения просроченной 1. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. - М.: Дело и сервис, 2006.
2. Леонтьев В.Е. Финансовый менеджмент. – М.: Элит-2000, 2005.
3. Мальцев В.А. Финансовый менеджмент: введение в управление капиталом. - Новосибирск, 2004.
4. Методические рекомендации по реформе предприятия (организации). – Приказ Министерства экономики РФ от 01.10.97 г. № 118.
5. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса. – Распоряжение ФУДН от 12.08.94. № 31- р.
6. Новодворский В.Д., Пономарева Л.В., Ефимова О.В. Бухгалтерская отчетность: составление и анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2005.
7. Никольская Э.В., Лозинская В.Б. Финансовый анализ. - М.: МГАП Мир книги, 2003.
8. Олейник И.С., Коваль И.Г. Финансовый менеджмент. - Обнинск, 2004.
9. Основы производственного менеджмента / Под ред. П.П. Табурчака. - С-П.: Химия, 2003.
10. Павлов Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия. - М.: Финансы и статистика, 2004.
11. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: российская практика. - М.: Финансы и статистика, 2004.
12. Стоянова Е.С. Штерн М.Г. Финансовый менеджмент для практиков. - М.: Перспектива, 2004.
13. Управление предприятием и анализ его деятельности / Под ред. С.Ю. Наумова. Издательство саратовского университета, 2004.
14. Управление предприятием и анализ его деятельности / Под ред. В.Н. Титаева. - М.: Финансы и статистика, 2004.
15. Финансовое управление компанией / Под ред. Е.В. Кузнецовой. - М.: Фонд «Правовая культура», 2004.
16. Финансовый менеджмент / Под ред. Е.С. Стояновой. - М.: Перспектива, 2005.
17. Финансовый менеджмент / Под ред. Г.Б. Помека. - М.: Финансы – Юнити, 2003.
18. Финансовый менеджмент хозяйственных субъектов. Сборник докладов. - Курган, 2004.
19. Финансовая стратегия в управлении предприятием / Под ред. В.В. Титова, З.В. Коробковой. - Новосибирск, 2003.
20. Финансовое управление фирмой / Под ред. В.И. Терехина. - М.: Экономика, 2004.
21. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. - М. Дело ЛТД, 2006.
22. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: Инфра-М, 2004.