Введение
В настоящее время, когда организация сама выбирает себе поставщика и покупателя, может самостоятельно принимать решение об ассортименте и объемах производства, организации сбыта, имеет право предоставлять займы другим организациям, вкладывать свои средства в их уставные капиталы, свободно выходить не внешний рынок, приобретать акции и другие ценные бумаги, несет самостоятельно экономическую и юридическую ответственность перед своими кредиторами, поставщиками, покупателями и государством резко возрастает значение финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов – юридических лиц. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния, с помощью которого вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия.
В рыночной экономике финансовое состояние предприятия отражает конечные результаты его деятельности. Именно конечные результаты деятельности предприятия интересуют собственников (акционеров) предприятия, его деловых партнеров, налоговые органы. Это предопределяет важность проведения анализа финансового состояния экономического субъекта и повышает роль такого анализа в экономическом процессе.
Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента, который « несмотря на свою значительную историю, а может быть благодаря ей, превратился в явление рубежа веков.» (1) и охватывает как теоретические разработки в области финансового управления и учета, корпоративных и управленческих финансов, анализа, так и практические сконструированные в его рамках подходы. Происходящие изменения в экономике дают основания сделать полезный с практической точки зрения вывод: профессии финансового менеджера и финансового аналитика входят в число профессий, важных для любой организации.
Сегодня практически все пользователи финансовых отчетов предприятий применяют методы финансового анализа для принятия решений.
Собственники анализируют финансовые отчеты предприятий с целью повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторы – для минимизации своих рисков по займам и вкладам. Качество принимаемых решений в значительной степени зависит от качества их аналитического обоснования.
Субъектами анализа выступают как непосредственно, так и опосредованно заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации.
К первой группе пользователей относятся собственники средств предприятия, заимодавцы (банки и пр.), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал предприятия и руководство.
Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией предприятия; кредиторам и поставщикам - целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным собственникам и кредиторам - выгодность помещения в предприятие своих капиталов и т.д.
Вторая группа пользователей финансовой информации - это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, но
_________________________________________________________________________
1. Лобанова Е.Н., Лимитовский М.А. Финансовый менеджер. М.:Издательско- Консалтинговая Компания
«ДеКа», 2000.
должны по договору защищать интересы первой группы пользователей. Это - аудиторские фирмы, консультанты, биржи, юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы.
В полном объеме финансовой информацией может воспользоваться только руководство предприятия. Все остальные группы могут пользоваться практически только публичной.
Рентабельность вложений предприятия - это следующий показатель рента¬бельности, который показывает эффективность использования всего имущества предприятия.
Среди показателей рентабельности предприятия выделяют 5 основных:
1.Общая рентабельность вложений, показывающая какая часть балансовой прибыли приходится на 1руб. имущества предприятия, то есть насколько эффек¬тивно оно используется.
2.Рентабельность вложений по чистой прибыли;
3.Рентабельность собственных средств, позволяющая установить зависи¬мость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером при¬были, полученной от их использования.
4.Рентабельность долгосрочных финансовых вложений, показывающая эф¬фективность вложений предприятия в деятельность других организаций.
5.Рентабельность перманентного капитала. Показывает эффективность ис¬пользования капитала, вложенного в деятельность данного предприятия на дли¬тельный срок.
Литература.
1. Лобанова Е.Н., Лимитовский М.А. Финансовый менеджер. М.:Издательско-
Консалтинговая Компания «ДеКа», 2000.
2. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.:Инфра-М, 2001.
3. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ООО «Новое знание», 2000.
4. Ковалев В.В. Финансовый анализ – методы и процедуры. – М.: Финансы и
статистика, 2001.
5. Лобанова Е.Н. Управленческие финансы. М., Школа финансового
менеджмента АНХ при Правительстве РФ, 2000.
6. Лимитовский М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений.
М.:Издательско- Консалтинговая Компания «ДеКа», 1998.
7. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Экономический анализ. – М.: Финансы и статистика, 2001.
8. Быкова Е.В. Финансовый менеджмент. – М.: Российская экономическая академия, 2000.
9. Ефимова О. В. Финансовый анализ – 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Бухгалтерский учет, 1999.
10. О методических рекомендациях о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации. Приказ Минфина России от 28 июня 2000г. № 60н.
11. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.
12. Бернстайл Л.А. Анализ финансовой отчетности: Пер. с англ./ Научн.
Ред. перевода чл.-корр. РАН И.И. Елисеева./ Гл. ред. серии
проф.Я.В.Соколов. – М.: Финансы и статистика, 1996.
13 .Федеральный Закон от 08.01.1998г. №6-ФЗ «О несостоятельности
(банкротстве)» (принят Государственной Думой 10 декабря 1997г., одобрен
Советом Федераций 24 декабря 1997г.)
14. Федеральный Закон от 21.11. 1996г.№ 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» (с
изм. и доп. От 23 июля 1998г.)
15. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организаций» ПБУ 4/99 (утв. Приказом Минфина РФ от 06.07.1999г. № 43н)
16. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в
РФ (утв.приказом Минфина РФ от 29 июля 1998г. №34н (с изменениями).