Введение:
Основа деловой активности в современных рыночных условиях - наращивание экономического потенциала предприятия. Вкладывая капитал в какой-либо инвестиционный проект, предприниматель полагает через какое-то время не только возместить пущенный в оборот капитал, но и получить определенную прибыль. Оценка этой прибыли, т. е. решение дилеммы - выгоден или нет данный проект, базируется на прогнозах будущих поступлений от инвестиции. Финансовый менеджер постоянно сталкивается с проблемой выбора источников финансирования.
Важность финансовых ресурсов в деятельности предприятия очень велика. Финансы – неотъемлемая и важная составляющая экономических отношений с помощью которых происходит формирование, распределение и использование фондов денежных.
Финансовые ресурсы обслуживают воспроизводственный процесс в целом, активно влияя на все его стадии. С помощью финансовых ресурсов осуществляется возмещение стоимости потреблённых средств производства и образование доходов в различных формах, а также формируются фонды целевого назначения, обеспечиваются также общегосударственные потребности, осуществляется перераспределение национального дохода и т. д.
Занимаясь бизнесом необходимо смотреть вперед. Бессмысленно управлять тем, что уже случилось вчера, в прошлом месяце, году. Надо формировать стратегию бизнеса. Но самая лучшая стратегия ничего не значит, если нет денег тогда, когда они необходимы. Чтобы так не случилось, нужно составлять прогноз ожидаемых доходов и расходов, контролировать его выполнение. Следует предвидеть некоторые проблемы до того, как они возникнут, и подумать, как их избежать.
Управление денежными потоками является одним из важнейших направлений деятельности финансового менеджмента. Оно включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т.д.
..........
Глава 2:
В работе рассматривается предприятие ЗАО СФГ «Азиндор». Основной вид деятельности предприятия: продажа товаров.
Все денежные потоки предприятия ЗАО СФГ «Азиндор» объединяются в три основные группы: потоки от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Главным источником денежных поступлений предприятия является его основная деятельность – реализация товаров народного потребления. Денежные потоки от этой деятельности (выручка от реализации, оплата счетов поставщиков, выплата заработной платы) являются наиболее регулярными, так как они обслуживают текущие операции, повторяющиеся из месяца в месяц.
Наряду с осуществлением рутинных хозяйственных операций предприятие периодически сталкивается с необходимостью приобретения нового или реализации устаревших основных средств, осуществления долгосрочных инвестиций иного характера. Кроме этого, важное значение имеет деятельность, связанная с привлечением дополнительного собственного или заемного капитала. Каждая из этих операций порождает соответствующие денежные потоки, которые, несмотря на свой менее регулярный характер, могут оказывать значительное влияние на величину совокупного денежного потока предприятия.
Притоки от операционной деятельности формируются за счет выручки от реализации продукции (работ, услуг), погашения дебиторской задолженности, получаемых от покупателей авансов. Операционные оттоки – это оплата счетов поставщиков и подрядчиков, выплата заработной платы, платежи в бюджет и внебюджетные фонды, уплата процентов за кредит. Этот перечень включает в себя практически все текущие операции предприятия, связанные с использованием оборотных средств.
Под инвестиционной деятельностью понимается деятельность предприятия по осуществлению долгосрочных вложений. Денежные оттоки от инвестиционной деятельности включают в себя оплату приобретаемых основных фондов, капитальные вложения в строительство новых объектов, приобретение предприятий или пакетов их акций (долей в капитале) с целью получения дохода либо для осуществления контроля за их деятельностью, предоставление долгосрочных займов другим предприятиям. Соответственно, инвестиционные притоки формируются за счет выручки от реализации основных фондов или незавершенного строительства, стоимости проданных пакетов акций других предприятий, сумм возврата долгосрочных займов, сумм дивидендов, полученных предприятием за время владения им пакетами акций или процентов уплаченных должниками за время пользования долгосрочными займами.
К финансовой деятельности относятся операции по формированию капитала предприятия. Финансовые притоки это суммы, вырученные от размещения новых акций или облигаций, краткосрочные и долгосрочные займы, полученные в банках или у других предприятий, целевое финансирование из различных источников. Оттоки включают в себя возврат займов и кредитов, погашение облигаций, выкуп собственных акций, выплату дивидендов. Следует обратить внимание на то, что к финансовым операциям относятся как долгосрочные так и краткосрочные займы и банковские кредиты, полученные предприятием (в том числе и задолженность по векселям). Однако все расходы по выплате процентов за кредит (независимо от его срока) относятся к операционной деятельности предприятия.
Группировка денежных потоков предприятия по видам деятельности значительно повышает аналитичность отчетной информации. Финансовый менеджер (или кредитор) может видеть, какие именно источники приносят предприятию наибольшие денежные поступления и какие – потребляют их в большем объеме. У нормально функционирующего предприятия совокупный чистый денежный поток должен стремиться к нулю, то есть все заработанные в отчетном периоде денежные средства должны быть эффективно инвестированы. Однако к достижению такого результата ведут различные пути: операционная деятельность может принести значительный чистый приток наличности, который предприятие использует для расширения основных фондов. Но возможна и противоположная ситуация – реализуя часть своего основного капитала, предприятие тем самым перекрывает чистый денежный отток от операционной деятельности. Последний вариант крайне нежелателен для предприятия, так как основным источником денежных средств должна служить его основная, операционная деятельность, а не распродажа имущества.
............
Заключение:
Цель данной работы - анализ управления, планирования и прогнозирования денежных потоков предприятия, достигнута. По результатам проведенного анализа можно сделать следующие выводы.
Управление денежными потоками является одним из важнейших направлений деятельности финансового менеджмента. Оно включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т.д.
Все денежные потоки предприятия ЗАО СФГ «Азиндор» объединяются в три основные группы:
- потоки от операционной,
- инвестиционной и
- финансовой деятельности.
Главным источником денежных поступлений предприятия является его основная деятельность – реализация товаров народного потребления. Денежные потоки от этой деятельности (выручка от реализации, оплата счетов поставщиков, выплата заработной платы) являются наиболее регулярными, так как они обслуживают текущие операции, повторяющиеся из месяца в месяц.
Предприятие получает денежные средства от двух видов деятельности – от текущей деятельности и от финансовой деятельности. Отток денежных средств за анализируемый период происходил по всем видам деятельности – по текущей деятельности, по инвестиционной деятельности, по финансовой деятельности.
Денежных средств, полученных от текущей деятельности (433 тыс.руб.) недостаточно для финансирования инвестиций (1406 тыс.руб.). привлечение недостающих средств в размере 973 тыс.руб. (1406-433) было осуществлено при помощи займов и реализации краткосрочных ценных бумаг.
Так как общая сумма притока денежных средств на предприятии меньше оттока, то предприятию необходимо изыскать дополнительное финансирование для поддержки текущих операций (оплаты счетов поставщиков, выплаты заработной платы персоналу и др.) и реализации инвестиционных программ.
........